باید گفت که امروز جهان با انتظارات تورم زیادی مواجه است. و این وضعیت تورم جهانی آینده، یا انتظارات تورم قوی است، مقید است که تاثیر قابل توجهی و درازمدت بر بازار فولاد چین داشته باشد. این عاملی است که از عرضه و تقاضا فراتر می رود و عاملی که شرکت کنندگان در بازار باید به آن توجه کنند.
I. تورم و انتظارات جهانی قابل توجهی
بنابراین جهان با تورم بزرگ و آشکار و انتظارات تورم مواجه است که عمدتاً بر اساس:
1. بدهی و کسری مالی افزایش یافته است. مدتی است که بسیاری از کشورهای جهان به ویژه کشورهای بزرگ توسعه یافته غربی فراتر از وسایل خود زندگی می کنند و بدهی های نجومی را اداره می کنند و کسری های مالی خود را به شدت افزایش می دهند. بر اساس گزارش اخیر موسسه مالی بین المللی (IIF)، بدهی جهانی در پایان سه ماهه اول به ۲۵۸ تریلیون دلار رسید که رکورد بالای ۳۳۱ درصد تولید ناخالص داخلی و بیش از سه برابر اقتصاد جهانی است. موسسه مالی بین المللی تخمین می زند که بدهی جهانی می تواند در سال ۲۰۲۰ ۲۰ تریلیون دلار افزایش یابد، به بیش از ۲۷۵ تریلیون دلار، در مقایسه با سال ۲۰۱۹.در میان بدهی های جهانی، آمریکا و دیگر کشورهای توسعه یافته غربی سنگین ترین بار بدهی را دارند که بیش از دو برابر کشورهای در حال توسعه است. کل بدهی آمریکا (دولت، کسب و کار و شخصی) در ابتدای سال April.In از ۳۴۱٪ تولید ناخالص داخلی فراتر رفت، این رقم ۳۹۱٪ تولید ناخالص داخلی است، در مقایسه با ۵۶۲٪ در ژاپن.همچنین، با توجه به تاثیر coVID-19 و نیاز به "مبارزه با اپیدمی و نجات بازار"، بدهی کشورها و کسری های مالی در آینده به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت. افزایش بدهی ها و کسری های مالی پایه و اساس عمیق تورم جهانی آینده، یا انتظارات تورم جهانی بسیار قوی است.
۲- چاپ و توزیع پول منجر به نقدینگی بیش از حد می شود. با استقراض نجومی و کسری بادکنک، پول از کجا می آید؟ مهم ترین آن ها چاپ پول در مقیاس بزرگ است. امروزه تمام بانک های مرکزی بزرگ جهان کاهش کمی پولی افراطی را به اجرا درآورند. فدرال رزرو حتی گفت که QE نامحدود انجام خواهد داد و عهد کرد که از تمام ابزارها برای اطمینان از بهبود اقتصادی قوی استفاده کند. مقدار زیادی نقدینگی به بازار ریخت که دیر یا زود منجر به تورم شدید می شد.
3.دلار می تواند به شدت سقوط کند. از آنجا که اقتصاد ایالات متحده به رکود اقتصادی، QE نامحدود تغذیه شده، سودآوری دارایی های دلار و ارزش دلار بیش از حد ارزش گذاری شده است، دولت ایالات متحده "طاعون" بی کفایتی، وضعیت اپیدمی آینده جدی تر است، ایالات متحده به تدریج رهبری $global را از دست می دهد، سوء استفاده از تحریم های دلار ایالات متحده جهان را در پایگاه پولی تکان می دهد، ژئوپلیتیک "دلارسازی" عوامل متعدد، مانند دلار در سال جاری ارزش قابل توجهی داشته است ، و به شدت به افت ادامه خواهد داد. استفان روچ، رئیس سابق مورگان استنلی آسیا، انتظار دارد شاخص دلار 35 درصد سقوط کند و این اقدام 'کوتاه اما شدید' خواهد بود.'به عبارت دیگر، کاهش ارزش دلار به احتمال زیاد در طول یک دوره نسبتا کوتاه از زمان به جای بیش از یک دوره طولانی تر (10 سال یا بیشتر) صورت می گیرد. به عنوان مهم ترین ارز برای قیمت گذاری کالا و حل و فصل تجاری در بازار بین المللی، کاهش شدید دلار آمریکا قطعا سطح قیمت جهانی را بالا خواهد برد.
4. Deglobalization منجر به افزایش قابل توجهی در هزینه های تولید. بدهی های بالا از نظر نجومی، گسترش سریع کسری های مالی و نقدینگی بیش از حد مدت هاست که ادامه دارد، اما هنوز باعث شیوع جدی و جامع تورم جهانی نشده اند. مهم ترین عامل این است که جهانی شدن و هزینه های تطبیقی، چین را به «کارگاه جهان» تبدیل کرده است. این «کارخانه جهان» با ظرفیت «کمترین هزینه» و «فراتر از مصرف» بازار جهانی به ویژه بازار توسعه یافته را با ارزان ترین کالا به طور مداوم فراهم کرده است که تا حد زیادی افزایش قیمت های جهانی را مهار کرده است. حالا که شیر و ترمز روی تورم بزرگ جهان شکست می خورد. با توجه به عوامل ژئوپلیتیک، به ویژه مهار و سرکوب افزایش چین توسط آمریکا و دیگر کشورهای غربی، زنجیره صنعتی جهانی و روابط تجاری تا حد زیادی مخدوش شده است و برخی ظرفیت تولید و قدرت خرید مجبور به انتقال به مناطق پرهزینه می شوند که نتیجه آن هزینه های هنگفتی است. بر اساس تحقیقات جدید بانک مرکزی آمریکا، شرکت های خارجی که به دنبال انتقال زنجیره های صنعتی خود به خارج از چین هستند، می توانند در طول پنج سال آینده با هزینه های مهاجرت تا 1tn دلار مواجه شوند.انتقال تحریف شده زنجیره صنعتی نیز منجر به ساخت مکرر زیرساخت هایی مانند فناوری، برق و لجستیک خواهد شد که منجر به افزایش قابل توجهی در هزینه های جدید خواهد شد. در عین حال اعمال تعرفه ها و تعرفه های تلافی جویانه نیز هزینه های جهانی را به طور قابل توجهی افزایش خواهد داد. در حالی که هزینه چنین وظایفی در مدت نزدیک با کاهش سود در شرکت های درگیر جذب شده است، با گذشت زمان در نهایت به قیمت فروش کالا تغییر مکان می دهند.
برای جمع بندی، در آینده، سیل نقدینگی جهانی و افزایش قابل توجه هزینه متوسط کالاها در نهایت یک رانش تورمی قوی را تشکیل خواهد داد.
دوم اینکه آینده بازار فولاد چین در محیط تورم جهانی
بازار چین ارتباط نزدیکی با بازار جهانی دارد و بازار فولاد نیز ارتباط نزدیکی با دیگر بازارهای کالا دارد. بنابراین در شرایط تورم جهانی آینده، یا انتظار تورم شدید جهانی آینده، قطعا بازار فولاد چین در برابر این وضعیت مصون نیست، به تصویر بزرگ مقید خواهد شد، و با آن می رقصد.
این نوع پیچیدن، ابتدا در سنگ آهن و دیگر ذوب قیمت مواد اولیه، به طور مستقیم هزینه مواد اولیه را بالا می برد؛ دوم اینکه در قیمت نفت و گاز، زغال سنگ، برق و دیگر انرژی ها، افزایش هزینه های لجستیکی آن منعکس خواهد شد؛ در نهایت در افزایش قیمت مواد غذایی و خدمات نشان خواهد داد و به این ترتیب تقاضا برای دستمزدهای بالاتر را ایجاد خواهد کرد و هزینه دستمزدها را بالا می برد.
می توان دید که تورم شدید جهانی و انتظارات تورم قطعا منجر به افزایش شدید هزینه های تولید و لجستیک فولاد در چین خواهد شد که در نهایت بدون در نظر گرفتن دوره ظرفیت مازاد فولاد، نیروی محرکه و الزامات افزایش قیمت فولاد را تشکیل خواهد داد یا نه.
همچنین انتظارات تورم و تورم جهانی آینده، همراه با سیل نقدینگی، به سرمایه سفته بازی اجازه خواهد داد تا به کالاهای فولادی و سیاه سیل بزند و تقاضای مالی هنگفتی و حق بیمه کالا تولید کند.
از این به بعد می توان به چند تا تصور هم رسید: ۱- در آینده بازار فولاد چین باید روند اصلی ضربه مغزی بالا باشد، اگرچه دوره غواصی بالایی وجود خواهد داشت، اما به طور کلی بازگشت به پایین قبلی دشوار است.2. این چرخه مدت زیادی طول خواهد کشید و تا پنج سال دیگر به پایان نخواهد رسید.3. تهدید رکود اقتصادی بزرگ، کشورهای غربی از جمله آمریکا را وادار خواهد کرد که از تجربه چین درس بگیرند و در حالی که سیاست پولی را کاهش می دهند، دست به توسعه گسترده زیرساخت های همجنس گرایانه خواهند زد تا پایه محکمی برای تقاضای داخلی برای بهبود اقتصادی فراهم کنند. اگر قرار بود این اتفاق بیفتد، خبر خوبی برای تقاضای فولاد چینی و بازار خواهد بود. (مقاله اصلی توسط کارشناس لانگر چن Kexin ، لطفا نقل قول منبع)